钢铁市场克利夫兰克里夫斯(纽约证券交易所代码:CLF)股票本月一直在上涨,在 6 月份的势头基础上上涨了 16%。
由于价格强劲支持所有行业对钢铁的无情需求,该公司最近一直在扼杀它。
将其与 CLF 的成本效率和垂直整合的商业模式相结合,您就会看到一个行业巨头。
CLF 股票在过去一年中表现非常出色。尽管大流行带来了挑战,但该股在过去 12 个月中仍上涨了 72% 以上。其基础业务表现更好,其自由现金流改变了其财务灵活性。
尽管表现出色,但其远期销售额的交易价格还不到一倍。鉴于其基础业务的出色表现和宏观经济顺风,CLF 股票具有巨大的上涨潜力。
第二季度业绩井喷
CLF 最近公布了其出色的第二季度业绩,其收入为 50 亿美元,而去年同期为 11 亿美元。此外,它公布的净收入为 7.95 亿美元,或每股摊薄收益 1.33 美元。
去年第二季度,它录得了 1.08 亿美元的巨额净亏损。
该公司首席执行官洛伦科·贡萨尔维斯 (Lourenco Goncalves) 谈到了今年前几个季度对钢铁的无情需求。
“所有行业对钢铁的需求都非常强劲,强劲的需求支撑着强劲的价格,”他说。
此外,CLF 已将其EBITDA 指导从先前估计的 40 亿美元上调至 55 亿美元至 50 亿美元。
首席财务官 Keith Koci 在财报电话会议上详细谈到了目前正在产生的令人印象深刻的现金流。他预计 CLF 将在第三季度从其 18 亿美元的调整后 EBITDA 中产生 14 亿美元的现金。
这些数字是由于 CLF 现货销售和热轧卷 (HRC) 相关合同的价格上涨所致。其主要优先事项是增加自由现金流以偿还债务。
Koci 认为,这为公司降低资产负债表的风险创造了机会。总而言之,CLF 作为一家综合性钢铁生产商的定位令人难以置信,其 2020 年的收购活动开始提高利润率。
增长催化剂
CLF 股票有多种增长催化剂,可能会推高其价格。
其对ArcelorMittal USA和AK 钢铁的收购进一步巩固了其在美国钢铁市场的市场份额,只有少数同行可以与之匹敌。这些收购加剧了该行业的供应冲击情绪。
半导体短缺的问题也在CLF手中发挥了作用。它转移了汽车公司的交易量,以发现本季度利润率更高的买家。此外,这一策略将持续到今年年底,直到汽车行业的需求恢复,从而保证销量的持续增长。
从中国和俄罗斯进口钢材的减少对 CLF 来说是巨大的顺风。中国一直在削减粗钢产量,以缓解污染担忧并响应经合组织国家的要求。国家还提高了钢铁材料出口关税,以期保住国内供应。
俄罗斯政府也采取了类似的措施来控制商品出口。美国对钢铁的需求上升以及国际进口供应的下降使 CLF 处于令人难以置信的位置,在年底以创纪录的增长结束。
CLF 股票的底线
克利夫兰悬崖成功地度过了当前局势风暴,并创下了创纪录的增长数字。它受益于对钢铁有增无减的需求和对其有利的宏观经济条件。
因此,CLF 股票具有多种增长动力,这很可能将其推向新的高度。因此,在当前水平上,CLF 股票是一项极具吸引力的投资。