“从广义上讲，在银行业，较大的银行在紧缩周期中会表现更好，因为它们拥有低成本的 CASA 存款，这是利率上升周期中最大、最强的特许经营权。当涨势下降到较小的时候银行，整体反弹将失败，” asksandipsabharwal.com的Sandip Sabharwal说。你对金属空间有什么看法?您会成为目前水平的买家吗?在金属方面是否应该非常挑剔?
在这场俄罗斯与乌克兰的冲突开始之前，我的看法是，金属行业似乎已经触顶。由于更多的技术因素而非需求因素，这场冲突给包括金属、有色金属和黑色金属库存在内的多种商品带来了新的生机。
今年金属指数上涨了近 40%，而消费者指数实际上下跌或持平。在这样的上涨之后，鉴于我认为美联储政策流动性从系统中撤出的方式，再加上中国经济放缓，整体商品板块将非常艰难。总体方向上，人们要小心。我看到股票，尤其是钢铁行业的股票，在接下来的几个月里会下跌而不是上涨。
从根本上说，您是否愿意在大盘股中下注并超越您的名单?
不，我不这么认为。基本逻辑是，在一个没有下降但可能上升的利率周期中，在接下来的一两年内，我们通常会看到较大的金融机构表现出色。一些通常被击败等的NBFC存在信用问题。他们可能会卷土重来，但这是另一回事。
从广义上讲，在银行部门，较大的银行在紧缩周期中会做得更好，因为它们拥有低成本的 CASA 存款，这是利率上升周期中最大、最强的特许经营权。
无论如何，考虑到整体市场估值，我们不会有那种会出现剧烈反弹的市场。当反弹向下移动到这些较小的银行时，整体反弹将失败。所以人们根本不应该押注这些。
